LE MARCHE DU FOREX

L’euro et la livre repartent à la hausse, le yen souffre

Sur le Forex, l’euro a de nouveau rebondi face au billet vert grâce à des indicateurs révélés meilleurs qu’attendus. En effet, l’enquête sur la confiance économique de la zone Euro est ressortie à 69.3 contre un consensus de 69.0 et surtout les commandes de biens durables aux Etats-Unis ont été publiées en hausse de +1.9% pour le mois d’avril alors que les analystes prévoyaient seulement +0.5%. L’euro semble repartir vers les 1.4000 dollar à 1.3980 sur fond de reprise de confiance des investisseurs qui privilégient les monnaies dites plus risquées que le dollar ou le yen, monnaie bénéficiant de leur statut de valeur refuge. C’est pourquoi, l’euro et la livre sterling s’envolent grâce au regain d’optimisme sur la fin de la crise. L’euro s’apprécie fortement face à la devise nipponne à 135.30 yens et la livre grimpe sans relâche à 155.10 yens. Le câble poursuit également son trend haussier face au dollar retrouvant son niveau des 1.6000 de mercredi après-midi à 1.6030 dollar.
Sur le marché des matières premières, le prix du baril de pétrole continue son ascension à 65.30 dollars enregistrant ainsi un plus haut depuis six mois. L’affaiblissement du billet vert et la baisse des stocks hebdomadaires américains sont l’explication de ce rebond de l’or noir.
Coté chiffres macroéconomiques, la journée sera animée par une slave d’annonces. A commencer par l’indice des prix à la consommation et du taux de chômage à 11h00 dans la zone Euro suivi dans l’après-midi du PIB américain et des dépenses personnelles à 14h30. Enfin, toujours aux Etats-Unis l’indice PMI Chicago à 15h45 apportera une forte volatilité sur le Forex.

Trades du jour :

- Long EUR/CHF : La configuration actuelle est bien orientée à la hausse. Nous conseillons donc l'achat tant que le marché n'enfonce pas les niveaux de 1.5088 : la dynamique actuelle devrait se prolonger jusqu'à 1.5243. Achat à proximité de 1.5113 pour jouer une hausse à 1.5243. Le niveau d'invalidation du trade est à 1.5088. (Source Sostratos)
- Court GBP/JPY : Rebond avant baisse. L'étude technique milite pour un repli. Celui-ci sera précédé d'un rebond temporaire, dont on profitera pour ouvrir des positions vendeuses. La configuration actuelle est orientée à la baisse. Mais le marché devrait observer un rebond intermédiaire avant d'accentuer sa correction. Nous conseillons donc, pour shorter dans les meilleures conditions, d'attendre nos niveaux de repli à 155.78, et de garder la position tant que l'on ne dépasse pas les 156.33. Une fois le point de vente atteint à 155.78, nous anticipons une baisse directe jusqu'à 152.93. Vente à proximité de 155.78 pour jouer une baisse à 152.93. Le niveau d'invalidation du trade est à 156.33. (Source Sostratos)

COMMENTAIRE HEBDOMADAIRE:

Sur le marché des changes, l'euro se traite au-dessus de 1,41 dollar vendredi, touchant un nouveau plus haut depuis le 31 décembre à 1,4106 dollar, alors que la BCE a publié des chiffres montrant que la fin de la crise du crédit n'était toujours pas en vue. En effet, les crédits au secteur privé en zone euro ralentissent toujours, selon les chiffres d'avril publiés vendredi par la BCE, et devraient inciter celle-ci à se pencher sur l'assouplissement quantitatif par le biais de mesures non conventionnelles afin de stimuler l'économie. Du côté du yen, ce dernier continue de souffrir du regain de l'appétit pour le risque sur les marchés. L'EUR/JPY s'échange aux alentours des 135.00, et gagne sur la semaine plus de 2%. Sur l'USD/JPY, le cross se traite en hausse à 95.73, malgré la forte baisse du dollar. Enfin, le prix de l'or reprend actuellement le chemin de la hausse et se dirige en direction des 1000$ (cf. trade de la semaine). L'once se traite à 975.15 à un plus haut depuis le 25 février, dû notamment à une nette hausse de l'inflation côté Outre-Atlantique et à la dégradation de la qualité des dettes souveraines.
Enfin, la semaine prochaine sera chargée en termes de publications économiques puisque nous suivrons lundi les dépenses de constructions et l'indice ISM du secteur manufacturier aux Etats-Unis, suivis mardi par le taux de chômage européen et les promesses de ventes de logements aux US. Enfin, nous serons attentifs au PIB européen mercredi et les décisions très attendues de politique monétaire de la BCE et de la BoE.

PREVISIONS QUOTIDIENNES:

le marchés des changes, le dollar semble quelque peu se stabiliser face à l’euro après la forte progression de la devise européenne ces derniers jours. En effet, le cross se traite ce matin en repli à 1.4116 après un plus haut enregistré hier à 1.4245. Cette tendance baissière de ces derniers jours s’explique par des anticipations de rebond de la part des investisseurs sur les prévisions économiques reflétées par Wall Street faisant perdre l’attrait du dollar en tant que valeur refuge. De son côté, le yen tend à récupérer du terrain face à l’euro et au dollar. En effet, sur l’EUR/JPY, la parité se traite en baisse à 135.88, perdant prés de 100 pips depuis son ouverture du jour à 136.58. Sur l’USD/JPY, le cross s’échange également à la baisse à 96.22, en direction d’un test des 95.00. Enfin, le dollar australien est en baisse contre les autres devises, après la décision de la Banque centrale australienne de maintenir son taux directeur à son point bas historique de 3%.



Aujourd’hui, les investisseurs surveilleront l’indice de santé du secteur de la construction en Angleterre à 10h30, suivi du taux de chômage européen à 11h00. Dans l’après midi, nous regarderons la publication à 16h00 des promesses de ventes de logement pour avril aux US.

Trade du jour :

Long EUR/JPY. La configuration actuelle est orientée à la hausse. Mais le marché devrait observer un repli intermédiaire avant de déclencher une accélération haussière. Nous conseillons donc, pour passer à l'achat dans les meilleures conditions, d'attendre nos niveaux de retour à 135.02, et de maintenir la position tant que le marché n'enfonce pas les 134.42. Une fois qu'on aura vu nos niveaux d'achat à 135.02, nous anticipons une hausse directe à 137.72. Achat à proximité de 135.02 pour jouer une hausse à 137.72. Le niveau d'invalidation du trade est à 134.42. (Source Sostratos).

PREVISIONS QUOTIDIENNES:

Sur le marché des changes, nous observons la poursuite du mouvement de glissade du dollar. Ainsi, l’euro se traite actuellement sur ces plus hauts depuis cinq mois au dessus de 1,43 USD à 1.4330, les investisseurs paraissant vouloir mettre de côté le « statut habituel » de valeur refuge du dollar. Selon certains analystes, le dollar devrait continuer sur sa phase baissière, entrainé par le fait que les investisseurs semblent désormais solder leurs positions risquées sur les marchés actions, devant des statistiques montrant des signes d'amélioration pour l'économie américaine et mondiale. Cependant, jeudi prochain, la décision de politique monétaire de la BCE sur ses taux d'intérêt, et une éventuel baisse de son principal taux sous les 1% pourrait rendre l'euro moins attractif, corrigeant le mouvement baissier actuel sur le dollar. Le yen, de son côté continue de toucher des plus bas face à l’euro. Sur l’EUR/JPY, le cross se traite actuellement sur les 138.00 et pourrait venir tester rapidement le seuil psychologique des 140.00 très prochainement. L’USD/JPY, quant à lui, s’échange sur les 96.14 après une ouverture du jour à 95.73.

Aujourd’hui, nous serons attentifs à l’indice de santé du secteur des services européen à 10h00 pour le mois de mai, suivi du même indicateur mais cette fois ci en provenance de l’Angleterre à 10h30. A 11h00, nous regarderons les chiffres sur l’indice des prix à la production et la révision du PIB européen. Dans l’après-midi, nous regarderons côté Outre-Atlantique les demandes d’allocations chômage et les Nonfarm Productivity à 14h30. Enfin, nous aurons un œil sur le discours de Ben Bernanke à 14h45.

Trade du jour :

Long AUD/USD. La configuration actuelle est orientée à la hausse. Mais le marché devrait observer un repli intermédiaire avant de déclencher une accélération haussière. Nous conseillons donc, pour passer à l'achat dans les meilleures conditions, d'attendre nos niveaux de retour à 0.8188, et de maintenir la position tant que le marché n'enfonce pas les 0.8143. Une fois qu'on aura vu nos niveaux d'achat à 0.8188, nous anticipons une hausse directe à 0.8328. Achat à proximité de 0.8188 pour jouer une hausse à 0.8328. Le niveau d'invalidation du trade est à 0.8143. (Source Sostratos)

PERSPECTIVES DU MARCHE:

Du côté du marché du Forex, l’euro lâche du terrain face aux principales devises majeures en raison de la confirmation de la baisse de 2.5% du PIB dans la zone euro. L’EUR/USD cède donc près de 200 pips, passant d’une cotation de 1.4315 à 9h contre 1.4125 à 19h. Les cambistes prêteront attention aux diverses annonces macroéconomiques à paraître ce jour. Nous débuterons la journée avec la publication des ventes de détails dans la zone euro à 11h, suivi à 13h par l’annonce des principaux taux directeurs au Royaume-Uni. Ensuite ce sera au tour de la BCE d’annoncer ses taux d’intérêts à 13h45. Nous rappelons qu’une forte volatilité est attendue sur le marché des devises à partir de 13h. Enfin dans l’après midi, nous nous dirigerons vers les Etats-Unis pour suivre à 14h30 la publication des demandes d’allocations chômage, suivi 15 minutes plus tard d’un nouveau discours de Ben Bernanke.

Admin a écrit:PERSPECTIVES DU MARCHE:

Du côté du marché du Forex, l’euro lâche du terrain face aux principales devises majeures en raison de la confirmation de la baisse de 2.5% du PIB dans la zone euro. L’EUR/USD cède donc près de 200 pips, passant d’une cotation de 1.4315 à 9h contre 1.4125 à 19h. Les cambistes prêteront attention aux diverses annonces macroéconomiques à paraître ce jour. Nous débuterons la journée avec la publication des ventes de détails dans la zone euro à 11h, suivi à 13h par l’annonce des principaux taux directeurs au Royaume-Uni. Ensuite ce sera au tour de la BCE d’annoncer ses taux d’intérêts à 13h45. Nous rappelons qu’une forte volatilité est attendue sur le marché des devises à partir de 13h. Enfin dans l’après midi, nous nous dirigerons vers les Etats-Unis pour suivre à 14h30 la publication des demandes d’allocations chômage, suivi 15 minutes plus tard d’un nouveau discours de Ben Bernanke.

Trade du jour:

Court USD/CHF - La configuration actuelle est bien orientée à la baisse. Nous conseillons de rester vendeur tant que le marché ne dépasse pas les niveaux de 1.0752 : la dynamique de correction devrait se poursuivre jusqu'à 1.0532. Vente à proximité de 1.0682 pour jouer une baisse à 1.0532. Le niveau d'invalidation du trade est à 1.0752. (Source Sostratos)

Sur le marché des changes, l’euro profite de la bonne orientation des marchés, et se traite actuellement face au dollar à 1.4210, après avoir touché un point bas hier à 1.4068. Le dollar est donc à la baisse contre un ensemble de panier de devises, les investisseurs continuent de favoriser des monnaies offrant de meilleurs rendements alors que la crise économique semble avoir touché un point bas. Le yen, de son côté, est également pénalisé par cette tendance haussière sur les marchés. Sur l’EUR/JPY, le cross se traite actuellement en forte hausse à 137.45, et devrait rapidement se diriger sur les 138.50 en journée. L’USD/JPY, quant à lui, continue sa progression en direction des 100.00 et s’échange proche des 96.75, après un plus bas en début de semaine à 94.44. Enfin, le sterling continue de rester sous pression aujourd’hui, malgré le démenti hier sur la rumeur concernant la démission de Gordon Brown, la démission hier soir d'un cinquième ministre du gouvernement de Gordon Brown est cette fois ci totalement fondé.


Aujourd’hui, nous suivrons avec attention le discours de J-C Trichet à 9h50, suivi de l’indice des prix à la production au Royaume Uni à 10h30. Dans l’après-midi et côté Outre Atlantique, nous surveillerons le chiffre très attendu du jour concernant les demandeurs d’emploi pour mai aux US et le taux de chômage à 14h30.

Trade du jour :

Long EUR/JPY. Le cross est toujours dans un range haussier. Après avoir cédé 250 pips en début de semaine, le cours se reprend et devrait aller tester sa résistance à 138.00 ce matin. Si les indices boursiers repartent à la hausse, on pourrait voir un nouveau plus haut pour 2009 sur la parité. On achète au cours actuel. Stop à 136.50. Objectif à 138.80.

L'€ en pleine forme:

Sur le marché du Forex, l'euro a connu un plus haut mercredi tôt dans la matinée à 1.4337 dollar depuis décembre 2008, stimulé par la hausse des marchés actions et par les indicateurs révélés meilleurs que prévus. Les cambistes ont préféré délaisser les monnaies dites de valeur refuge (dollar et yen) au profit des monnaies dites plus risquées (euro et gbp). Ce vendredi, l'euro a subi une légère correction et se traite à 1.4200 dollar. Par rapport au yen, la monnaie unique continue son trend haussier à 137.27 yens soit un plus haut depuis le mois d'avril 2009. L'usd/jpy côte à la hausse cette semaine à 96.74 yens démontrant ainsi la faiblesse du yen. La devise japonaise est pénalisée par l'activité économique du Japon qui fonctionne au ralenti. Outre-manche, la livre sterling est au beau fixe face au billet vert et face au yen. Le gbp/usd a touché un plus haut mercredi à 1.6662, niveau plus atteint depuis fin octobre 2008. En un mois, la livre a gagné plus de 12% face au dollar illustrant ainsi les faveurs des cambistes pour cette devise. Le cross se replie actuellement à 1.61300 sur fonds de rumeur de démission du Prime Minister, M. Gordon Brown. Quant au gbp/jpy, il est passé au-dessus des 160 dollars cette semaine. Le cours évolue en ce moment en léger recul à 156.20 yens.

Sur le marché des matières premières, les futures sur matières premières continuent d'évoluer à la hausse à l'image du prix du baril de pétrole poursuit son trend haussier depuis son rebond datant du 12 février 2009. En effet, le prix du CFD crude oil a plus que doublé passant d'une cotation de 33 dollars en février dernier à 68.90 dollars aujourd'hui. Cette hausse s'explique par la baisse du dollar et par la forte demande des pays les plus développés. L'or noir flirte ainsi avec le niveau des 70 dollars et pourrait atteindre les 80 dollars si le seuil psychologique des 70 dollars est atteint dans les prochaines semaines.

La semaine prochaine, il faudra rester vigilant à certaines annonces macroéconomiques qui impacteront le Forex tels que les chiffres relatifs aux balances commerciales anglaise et américaine, au PIB japonais attendu jeudi prochain suivi du nombre de demandeurs d'emploi aux Etats-Unis.

Trade de la semaine: Long AUD/JPY

La paire est toujours dans un canal haussier. Le repli des indices boursiers guidé par des prises de profit a entrainé une légère baisse sur le cross, qui regagne déjà du terrain depuis hier. Le cours de l'or, dont dépend l'AUD, reste soutenu. Aussi, la décision de la Banque d'Australie de maintenir son taux directeur inchangé à 3% permet à la devise australienne de garder d'investisseurs qui se repositionnent sur le carry trade. Enfin, le PIB australien est ressorti en hausse à +0.4% alors que -0.2% était attendu pour le premier trimestre 2009. On achète donc au cours actuel (référence: 77.95). Objectif à 80.00. Stop à 77.40.

Cours de l'AUD/JPY depuis fin avril 2009

Sur le marché des changes, les chiffres mensuels de l’emploi favorisent le dollar U.S, poussant ainsi l’euro sous les 1.3950$. Le cours EUR/USD se négociait encore au dessus des 1.42$ en début d’après-midi vendredi. Le cours se dirige maintenant vers son support à 1.39$. Le dollar s’apprécie aussi face au ¥en, grâce notamment à une envolée du cours des 96.70¥ vers sa résistance au-dessus des 98.00¥ vendredi. Le cours USD/JPY évolue actuellement autour des 98.50¥.La livre sterling souffre également face au dollar. Le cours GBP/USD a entamé sa chute mercredi dernier à 1.6660$, et se dirige maintenant tout droit vers les 1.58$, après avoir cassé son support à 1.60$. Le pound subi les nouvelles des démissions de plusieurs membres du gouvernement travailliste britannique, qui rendent le Royaume-Uni encore plus fragile dans une période de grande instabilité. Après avoir cédé plus de 130 pips vendredi, le cours EUR/GBP a rebondi vendredi sur son support 0.8730£, grâce notamment au rebond des marchés actions européens.

Enfin, le dollar canadien subit la conséquence directe d’une augmentation de son taux de chômage ressorti à +8.4%. Le cours USD/CAD s’échange actuellement au-dessus des 1.12CAD alors qu’il s’échangeait à 1.0800CAD lundi dernier (cf. graphique). Les constructions de logements attendus au Canada pourraient permettre au cours de se stagner autour des 1.12CAD si celles-ci ressortent en hausse. Aujourd’hui, les marchés européens suivront l’indice Sentix de la confiance des investisseurs en mai, et les commandes manufacturières en avril à 12h00 (Fra).

Le marché des devises:

Le billet vert profite des bonnes nouvelles relatives au secteur financier américain. Le cours EUR/USD s’est nettement déprécié, et a atteint un plus bas de la journée à 1.38$. L’euro recule aussi en raison de la nouvelle baisse de la note de crédit souveraine irlandaise par l’agence de notation Standard & Poor’s à AA. De plus, la monnaie unique s’est repliée en dessous de 1.40$ suite à la publication des commandes industrielles allemandes décevantes (0.0% en mai). Enfin, le dollar U.S aurait rebondi à l’annonce d’une éventuelle hausse des taux d’intérêt de la Fed prochainement. Après avoir testé le support des 1.58$, le GBP/USD s’oriente maintenant vers les 1.6150$. L’USD/JPY continue d’évoluer au-dessus de son seuil psychologique à 98.00¥. Aujourd’hui, il faudra suivre la production industrielle allemande attendue en recul en mai, ainsi que l’indicateur de la confiance économique américaine en Juin à 16h00.

Trade du jour :

Long USD/JPY. Le cross continue son rebond initié depuis le rebond sur les 94 à la fin du mois de mai. Depuis hier il a subi un léger repli sur les 98.00 et semble maintenant rebondir sur ce niveau clé. On achète donc la parité au cours actuel (98.14) avec pour objectif un test des 99.70. Stop à 97.40.

PREVISIONS QUOTIDIENNES:

Sur le marché des devises, l’euro regagne du terrain face au billet vert, en raison de la hausse des prix des matières premières. En effet, le pétrole Crude se négocie actuellement à New York, son plus haut niveau depuis novembre 2008 à 70.0$. A Londres le baril de Brent se traite à 69.60$. Le cours EUR/USD est venu tester sa résistance au-dessus des 1.41$ après avoir atteint un plus bas à 1.3850$ hier suite aux mauvaises annonces allemandes. La monnaie unique recule cependant face à la livre sterling, le cours EUR/GBP casse actuellement son support à 0.86£. La livre s’apprécie aussi face au ¥en et franchit maintenant le seuil des 160.0¥. Enfin, le cross GBP/USD gagne 400 pips depuis lundi, et passe au-dessus des 1.64$. La journée sera active en Grande-Bretagne, où on attend la production manufacturière, industrielle, ainsi que la balance commerciale britannique à 10h30. Aux Etats-Unis, les marchés suivront la balance commerciale, les stocks de pétrole, et le beige book à 20h00.

Trade du jour :

Long OILUSJUL09 (CFD Baril de pétrole). Les matières premières continuent leur progression. Le baril de pétrole « light sweet crude » a clôturé au-dessus des 70$ à New York et devrait continuer sa progression encouragée par la bonne tenue de la production industrielle chinoise. On achète le CFD US Crude au cours actuel avec pour objectif un test des 75 $. Stop à 68$.

PREVISIONS QUOTIDIENNES:

Sur le marché des changes, l’euro/dollar s’est replié suite à la publication de la balance commerciale U.S, laquelle à poussé les investisseurs à profiter du statut de valeur refuge du dollar U.S. Le cross passe d’une cotation de 1.4140$ à 1.3915$. Ce matin, le cours casse à la baisse le seuil des 1.40$. La livre sterling continue de s’apprécier face à l’euro. Le cours se négocie actuellement à un niveau plus revu depuis novembre 2008 (0.8530£), et continue de s’orienter actuellement vers son support majeur à 0.85£. La livre profite d’un rebond du PIB de l’économie britannique depuis avril dernier (+0.3%). Hier, la livre a cédé 215 pips face au billet vert mais rebondi fortement ce matin vers les 1.64$. Aujourd’hui, les Etats-Unis seront le centre d’attention avec les ventes de détails et les demandes d’allocations chômage attendues à 14h30 (cf. calendrier).

Trade du jour :

Long OILUSJUL09 (CFD Baril de pétrole). Les matières premières continuent leur progression. Le baril de pétrole « light sweet crude » a clôturé au-dessus des 70$ à New York et devrait continuer sa progression encouragée par la bonne tenue de la production industrielle chinoise. On achète le CFD US Crude au cours actuel avec pour objectif un test des 75 $. Stop à 68$.[/quote]

Sur le marché des devises, les valeurs refuges se sont fortement appréciées comme le dollars US et le yen japonais. Ainsi, l’EUR/JPY s’effondre de près de 400 pips passant d’une cotation de 137.60 hier à l’ouverture des marchés asiatiques contre 133.50 actuellement. L’EUR/USD cède aussi du terrain, le cross se déprécie de 150 pips sur la même période passant d’un cote de 1.40 à 1.3850. Le sommet B.R.I.C (Brésil, Russie, Inde et Chine) devrait apporter de la volatilité notamment sur les paires liées au dollar US. Les déclarations des différents dirigeants pourraient en effet offrir des indications sur le Forex.

Aujourd’hui, les cambistes prêteront attention aux diverses statistiques économiques à paraître. Nous débuterons la journée avec la publication de l’indice des prix à la consommation en Grande-Bretagne à 10h30, suivi à 11h par la parution de l’enquête ZEW (sentiment économique) et de l’indice des prix à la consommation dans la zone euro. Enfin, nous nous dirigerons vers les Etats-Unis pour suivre à 14h30 la parution de l’indice des prix à la production et les nouvelles mises en chantier.

Trade du jour :

Long AUD/JPY. Le cours est maintenant sur son support du mois de juin juste au-dessus des 76.00. La RSI sort progressivement de la zone de survente. On achète au cours actuel (référence : 76.66). Objectif ouvert. Stop à 75.90.

Du côté du marché des devises, l’euro a rebondi hier face au dollar US. La monnaie unique s’est appréciée à cause des indices des prix américains qui restent stables et ne permettent pas à la FED d’augmenter son principal taux directeur. L’augmentation du « loyer » du dollar US n’aura certainement pas lieu à court terme. L’EUR/USD s’adjuge donc près de 110 pips suite aux discours de M Bernanke, le cross cotait à 1.3865 hier à 19h15 contre 1.3975 une heure plus tard.

Aujourd’hui, les cambistes prêteront attention aux diverses statistiques économiques à paraître. Nous débuterons la journée avec les taux directeurs suisses à 09h30, puis la publication des ventes de détail au Royaume-Uni à 10h30. Enfin, dans l’après midi nous nous dirigerons outre-Atlantique pour suivre les annonces américaines. A 14h30, les inscriptions aux allocations chômage seront publiées ensuite à 16h00 ce sera au tour de l’indice de la FED de Philadelphie suivi de l’indicateur avancé du Conference Board.

Trade du jour :

Long GBP/CHF. Le cross est revenu tester son support autour des 1.7670. Il reprend maintenant son trend haussier. Les annonces anglaises et suisses de ce matin pourraient jouer en faveur de la parité. On achète au cours actuel avec un stop à 1.7640. Premier objectif à 1.7880. L’objectif majeur reste les 1.80.