JOURNEE DU 27 MAI 2009

Bonjour et bonne séance boursière.

je déclare la 3ème séance du Mercredi 27 MAI 2009 ouverte aux discutions et nouvelles informations financières et économiques provenant des cinq coins de la planète. Donc à vos reflexions et à votre flair.

Conseil du jour: Ciblez la certitude au sein de marchés incertains

Le regain de confiance des ménages US stimule les marchés actions



Hier, les places boursières européennes ont terminé en territoire positif malgré un début de séance poussif et en net recul à l’image du Cac 40 qui accusait une perte de -2.00% dans la matinée pour ensuite clôturer la journée dans le vert à +1.05% dans le sillage de Wall Street. Le Footsie et le Dax ont enregistré également une hausse, gagnant respectivement +1.06% et +1.37%. Cette éclaircie sur les marchés est venue de la publication de la confiance des consommateurs aux Etats-Unis. En effet, l’indice phare new yorkais Dow Jones a fini à +2.37% boosté par le moral des ménages américains. Le chiffre établi par les analystes était de 42.0 alors que le résultat ressorti fut bien meilleur que prévu à 54.9, soit son meilleur niveau depuis huit mois. Les marchés se sont donc retournés et une vague de confiance semble être de retour chez les investisseurs. Le Nasdaq a ainsi grimpé à +3.45% et le S&P500 à +2.63%. Ce matin côté nippon, le Nikkei s’est adjugé +1.32% grâce à l’optimisme inattendu des consommateurs américains.

COMMENTAIRE DE LA SEANCE D'HIER:

La bourse de Tunis continue d’avancer à petits pas, alignant un nouveau gain de 0,28% à 3385,29 points. Le volume des échanges s’est renforcé avec les fortes transactions sur STB et STAR , le total de la journée atteignant 5,3 MD. La balance des variations affiche 20 hausses et 14 replis.

Le marché continue d’anticiper les résultats de la STB en 2008, Les prévisions font reprises dans le prospectus du dernier emprunt obligataire émis par la banque faisaient part d’un PNB à 234 MD, d’un résultat net à 36,2 MD en 2008. Pour sa sixième séance de hausse, le titre est propulsé au-delà des 10 DT, à 10,090 DT en hausse de 3,49% dans un volume de 1,4 MD. Le titre GIF se voit augmenté de 3,28% à 2,830 DT au lendemain de l’AGO. La bonne nouvelle annoncée hier concerne les ventes à l’export, pénalisées en 2008 par la non-reconduction d’un contrat européen de 500 000 DT, et qui sont en mesure de reprendre leur croissance avec le contrat de substitution à partir du second semestre 2009, et la reprise des ventes en Algérie outre la restructuration du réseau marocain. La BNA gagne 2,57% à 8,940 DT.

STAR ramasse 1,75% à 128,200 DT dans un volume de 1,1 MD,
TUNISAIR revient en hausse de 1,25% à 2,430 DT. Enfin, lors de son AGE de ce matin, BT a approuvé l’attribution gratuite une pour deux en matinée, gagne 0,75% à 135,510 DT. La banque a également décidé de fixer à 30% du nominal le niveau de dividende pour cette année, soit 3 DT par action, à mettre en paiement à partir du 10 juin.

Du coté des baisses, SOTETEL perd 2,55 % à 10,650 DT, TUNISIE LEASING cède 1,64% à 23,800 DT. Enfin SITS recule de 1,18% à 2,500 DT.

Commentaire de Marché/ SEANCE DU 26 MAI 2009

Après la baisse d’hier, le marché s’est stabilisé enregistrant une variation de + 0,26% POUR le MASI qui clôture la séance à 11055,65 points pour une performance annuelle de + 0,65 %. Le volume global de la séance s’est chiffré à 310 156 361,50 DH sur le marché central et à 627 029 745,20 Dh sur le marché de blocs. Il s’agit d ‘une transaction sur Maroc Telecom qui a porté sur 2.251 million de titres au cours de 139.24 DH. Sur le marché la valeur a subi une pression à la vente clôturant la séance en baisse de 1.28% à 145.60 DH au lendemain du détachement de son dividende de 10.83 DH.

Sur le secteur minier, la tendance haussière entamée il y’a quelques séances sur Managem et sa filiale SMI semble s’essouffler. En effet cette dernière termine sur une performance négative de 1.07% à 1008 DH, tandis que Managem après l’échange de prés de 18 MDH clôture en baisse de 2.61% à 298 DH. Quant à la maison mère ONA, le trend positif s’est poursuivi sur celle ci qui réalise une performance de +2.55% à 1404 DH.

Ailleurs, d’autres valeurs de la cote semblent reprendre le relais de croissance et ont attiré les investisseurs durant cette séance. Il s’agit principalement de Colorado, Holcim, Salafin, CIH, Delta Holding, Maroc Leasing et CMT qui clôture en hausse de 2.80% à 660 DH.

Techniquement, l’indice MASI a ouvert la session à 11 026,49 points avant de toucher un plus bas à 10 986,24 points testant une nouvelle fois la moyenne mobile 50 jours qui fait office de support. Par conséquent, le marché devrait évoluer dans une zone délimitée par un support à 11150 points et une résistance à 11400 points.

Commentaire technique quotidien: Séance d'hier

Sur un volume de 310 156 361,50 dh (hors bloc), le marché se stabilise autour de 11055,65 pts en enregistrant une variation de + 0,26 %.
Le MASI a ouvert à 11 026,49 pts pour évoluer par la suite entre 10 986,24 pts et 11 069,08 pts avant de clôturer à 11055,65 pts.
Graphiquement, l’indice demeure en dessous du canal haussier entamé depuis janvier sans pour autant rompre avec sa moyenne mobile 50 jrs.
Sur le plan technique aucun changement majeur n’est à signaler. Néanmoins et contrairement à ce que nous avons annoncé la veille -par erreur- l’indice n’est pas encore sorti des enveloppes de Bollinger.

NEX - Assemblée générale mixte

Les actionnaires de NEXANS MAROC sont convoqués en Assemblée Générale Mixte Ordinaire et Extraordinaire qui se tiendra au siège social Bd. Ahl Loghlam, Sidi Moumen - 20400 Casablanca, le mardi 30 juin 2009 à 11 heures

ADI - Communiqué de presse

Dans un communiqué de presse publié ce matin, ADI annonce son lancement dans le secteur du BTP suite à l'acquisition de 69% de deux leaders du secteur, à savoir EMT (Entreprise Marocaine de Travaux) et SOMADIAZ.

Ce communiqué fait suite à la suspension de la valeur qui est intervenue le Lundi dernier.

Clôture de la séance/

La Bourse de Casablanca a clôturé en hausse aujourd'hui, l'indice MASI a gagné 0,52 % à 11112,92 points.
Sur un total de 76 valeurs cotées, seules 61 ont été traitées (chiffre très satisfaisant), dont:

34 valeurs en hausse;
19 valeurs en baisse;
8 valeurs dont le cours est resté inchangé.

Le volume des échanges sur le Marché Central a été relativement important à 249 135 282,88 DH.
Aucune transaction sur le marché de blocs

Les plus fortes hausses concernent les valeurs: BER (+5,99%), MED (+5,98%), MOX (+5,97%).
Les plus fortes baisses concernent les valeurs: INV (-5,45%), SMI (-4,76%), RIS (-4,25%).

Les valeurs les plus actives sont: ADH (178 977 titres échangés), IAM (59 442 titres échangés), MNG (43 852 titres échangés).

TENDANCE A LA CLOTURE:

CAC 40============= 3294.86 +0.76%
Euro Stoxx 50======== 2479.48 +0.45%
DOW JONES========= 8452.07 -0.25%
Nasdaq Comp======== 1761.05 +0.61%
Nikkei 225=========== 9438.77 +1.37%

TENDANCE A LA CLOTURE:

Les 3400 points sont à nouveau en vue pour le TUNINDEX à l’issue de la séance du 27 mai 2009. Soutenu par les lignes STB et STAR, l’indice de référence progresse de 0,38% à la clôture à 3398,07 points dans un volume de 7,133 MD. La balance des variations reste largement dans le vert avec 21 hausses et 16 replis.

STB rallonge ses gains de 5,35% à 10,630 DT dans un volume de 1,7 MD. STAR avance de 4,30% à 133,700 DT pour 1,115 MD. Après les prises de bénéfices, SITS reprend 3,60% à 2,590 DT, GIF garde le cap et gagne 2,47% à 2,900 DT. A défaut de chiffres prévisionnels, les annonces faites lors de l’AGO laissent présager une reprise des exportations de la société, en baisse de 15% en 2008. TUNISAIR aligne une deuxième hausse de suite de 2,47% à 2,490 DT. ARTES termine à 12,740 DT en hausse de 1,35%.

Pour les baisses, STIP affiche -4,31% à 1,770 DT. TPR -1,85% à 4,760 DT et SIAME -2,32% à 1,260 DT. Pour sa part, BT dévisse de 1,10% à 134 DT dans un volume de 1,138 MD. Le management de la banque a annoncé devant ses actionnaires une croissance de 5% des bénéfices en moyenne sur les 5 exercices à suivre, pour atteindre 65 MD en 2009 et aller jusqu’à 72 MD en 2011.

La Bourse de Paris revient au seuil des 3.300 points:

Emmenée par ArcelorMittal et les valeurs financières, la Bourse de Paris a enchaîné sa quatrième séance d'affilée. L'indice de référence clôture au seuil des 3.300 points, à 3.294,86 points (+0,76%).
Au terme d'une séance hésitante, le marché parisien finit en hausse de 0,76%, à quelques points des 3.300 points (franchi en séance à 3.301,77 points), à 3.294,86 points. Le Cac 40 a été soutenu par ArcelorMittal (+5,3%) et les valeurs du compartiment financier. Le volume d'affaires a atteint 3,4 milliards d'euros sur l'ensemble de la place parisienne, et 2,7 milliards sur le Cac 40.

A Francfort, le Dax gagne 0,3% à 5.000 points et à Londres, le Footsie prend 0,1% à 4.416 points. A New York, le Dow Jones cède 0,3% à 8.448 points et le Nasdaq fiche_bourse NASDAQ, Paris gagne 0,65% à 1.761 points. Les indicateurs immobiliers américains publiés dans l'après-midi ont fait apparaître une hausse de 2,9% des ventes de logements anciens en avril. En revanche, les prix des maisons ont, contre toute attente, reculé de 1,1%. Les analystes tablaient sur une progression de 0,2%.

Aux devises, l'euro se négocie 1,3917 dollar. Le baril de pétrole se négocie 62,70 dollars, à la veille de la réunion de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep), à Vienne. L'Arabie Saoudite, poids lourd de l'Opep, a annoncé que l'économie mondiale était assez solide pour faire face à un baril autour de 75 à 80 dollars. « Nous voyons des signes de reprise », a indiqué le ministre saoudien du Pétrole, Ali al-Naimi. « La demande repart, surtout en Asie », a-t-il ajouté avant de préciser que le cartel n'aurait pas besoin de changer sa politique de production jeudi.

Côté valeurs, EDF a confirmé le lancement d'un emprunt obligataire réservé aux particuliers. Le montant de cet emprunt n'est pas encore fixé, mais le taux d'intérêt sera « compétitif », a assuré le président du groupe Pierre Gadonneix sur RTL. La durée de cet emprunt devrait être de quatre à cinq ans. Les obligations seront distribuées dans l'ensemble des réseaux bancaires du 17 juin au 10 juillet. Selon Les Echos de ce jour, les modalités de l'émission seront présentées le 3 juin. Une opération qui va permettre à l'électricien de refinancer sa dette. Pierre Gadonneix a par ailleurs annoncé qu'il était candidat à sa propre succession. Le titre avance de 0,14% à 38,475 euros.

France Télécom termine quasi-stable (+0,05%) à 17,18 euros. L'opérateur a renoncé à son projet d'offre sur les parts minoritaires d'ECMS, filiale de Mobinil.

ArcelorMittal (+5,34% à 22,57 euros) a pour sa part précisé les modalités de son placement obligataire de 2,5 milliards d'euros, décomposé en un montant de 1,5 million d'euros pour la première tranche, avec un taux d'intérêt de 8,25% et d'échéance 2013, et un montant de 1 million d'euros pour la deuxième tranche, avec un taux d'intérêt de 9,375% et d'échéance 2016. L'offre doit s'achever le 3 juin 2009.

Chez Pernod Ricard (-1,71% à 44,255 euros), les ventes du mois d'avril ont été légèrement meilleures qu'en mars, a indiqué son directeur général Pierre Pringuet, selon Reuters. Il est néanmoins trop tôt pour parler de reprise du marché, a-t-il précisé.

Après General Electric et Schneider, mais aussi les fonds d'investissement Axa Private Equity ou CVC, Siemens se montrerait intéressé par la filiale T&D d'Areva (+1,81% à 421 euros), dont la cession serait annoncée au cours du mois de juin, selon la presse anglo-saxonne.

JCDecaux grimpe de 5,68% à 11,53 euros. Selon des sources de marché, Goldman Sachs a relevé sa recommandation sur le titre du spécialiste de l'aménagement de mobilier urbain. L'intermédiaire est passé de « vendre » à « neutre » sur le dossier.

Wall Street finit en forte hausse, dopée par l'optimisme des ménages:

La Bourse de New York a fini en forte hausse mardi, dopée par le bond inattendu de la confiance des consommateurs américains: le Dow Jones a gagné 2,37% et le Nasdaq 3,45%.

Au lendemain d'un week-end de trois jours, le Dow Jones Industrial Average a pris 196,17 points, à 8.473,49 points, et le Nasdaq , à dominante technologique, 58,42 points, à 1.750,43 points, selon des chiffres définitifs de clôture.

L'indice élargi Standard & Poor's 500 a progressé quant à lui de 2,63% (23,33 points), à 910,33 points.

La place newyorkaise met ainsi fin à une série de quatre replis consécutifs.

La hausse a été générale, seules deux valeurs du Dow Jones terminant dans le rouge. Les volumes d'échanges sont toutefois restés peu étoffés.

"La publication de l'indice de confiance des consommateurs a retourné le marché" pour la journée, a souligné Mace Blicksilver, de Marblehead Asset Management.

En baisse à l'ouverture sur fond de tensions géopolitiques en Corée du Nord, les indices ont rapidement inversé la tendance après l'annonce d'un optimisme retrouvé des ménages américains.

L'indice publié par l'institut de conjoncture privé Conférence Board a grimpé à 54,9 points en mai contre 40,8 points en avril, beaucoup plus fortement que ne l'espéraient les analystes.

"Les nouvelles sont encore très nuancées, et elles doivent l'être car un retournement ne se fait pas d'un seul coup. Mais le fait que les consommateurs aient plus confiance en l'avenir est crucial", a estimé Marc Pado, de Cantor Fitzgerald.

La remontée spectaculaire de leur moral résulte ainsi d'une très nette amélioration de la composante sur les attentes des ménages, passée à 72,3 points en mai contre 51,0 en avril.

"Un chiffre comme celui-ci indique aux distributeurs qu'il va falloir se préparer pour une bonne saison à la rentrée en août et septembre", a expliqué M. Pado.

Le marché obligataire a été stoppé dans son élan, après avoir rebondi à l'ouverture. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a progressé à 3,493% contre 3,448% vendredi soir et celui à 30 ans à 4,446% contre 4,392% vendredi.

Bourse de Londres : le Footsie termine en hausse de 0,10%:

La Bourse de Londres a terminé en hausse mercredi, l'indice Footsie-100 des principales valeurs gagnant 4,51 points, soit 0,10% par rapport à la clôture de mardi, à 4.416,23 points.

Bourse de Francfort en légère hausse grâce aux valeurs cycliques:

La Bourse de Francfort a terminé en très légère hausse mercredi, au terme d'une séance hésitante, confortée par les valeurs cycliques de la sidérurgie mais inquiète des essais nord-coréens.

L'indice vedette Dax a gagné 0,30% légèrement au-dessus de la barre des 5.000 points, à 5.000,77 points, et le MDax des valeurs moyennes a progressé de 2,16% à 5.875,16 points.

La place allemande a de nouveau suivi l'orientation de son homologue de New York. "Le Dax n'a en ce moment pas de vie indépendante", a indiqué un courtier à Dow Jones Newswires.

Les valeurs de la distribution ont été particulièrement recherchées. Les ventes des chaînes de magasins aux Etats-Unis ont rebondi la semaine dernière, progressant de 0,8% à magasins comparables par rapport à la semaine précédente.

Metro a gagné 3,76% à 38,39 euros et Arcandor sur le MDax a bondi de 16,48% à 2,05 euros.

Les valeurs cycliques comme les sidérurgistes ThyssenKrupp (+2,37% à 17,68 euros) et Salzgitter (+4,54% à 66,84 euros) ou les automobiles (Daimler: +1,90% à 26,33 euros et BMW +2,97% à 26,16 euros) ont profité des espoirs d'une amélioration de la conjoncture.

En revanche Volkswagen, souvent à contre-courant du marché, a lâché 3,73% à 213,90 euros.

La compagnie aérienne Lufthansa a gagné 1,49% à 9,86 euros: selon la presse, elle envisage de prendre une participation dans son homologue polonaise LOT. Une information que Lufthansa a refusé de commenter.

EON a perdu 0,12% à 25,30 euros: le géant de l'énergie allemand EON veut vendre son réseau de distribution de gaz en Italie, a indiqué mercredi dans la presse italienne le patron d'EON Italie, Klaus Schaefer.

Sur le SDax la compagnie aérienne Air Berlin a progressé de 3,74% à 4,16 euros. Malgré un recul de 6,2% du nombre de ses passagers au premier trimestre, le groupe a réussi à augmenter son chiffre d'affaires grâce à une stricte gestion de ses capacités.

Bourse Tokyo: le Nikkei gagne 1,37% grâce à des statistiques encourageantes:

L'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo a terminé la séance de mercredi en hausse de 1,37%, porté par le net regain de confiance des consommateurs américains et l'annonce en début de journée d'un excédent commercial en avril au Japon, alors que le marché s'attendait à un déficit.

En clôture, l'indice Nikkei 225 , moyenne non pondérée des 225 valeurs vedettes, s'est élevé de 127,96 points (+1,37%) par rapport à mardi pour s'afficher à 9.438,77 points. Des prises de bénéfices de précaution ont un peu freiné son ascension selon des opérateurs.

L'indice élargi Topix de tous les titres du premier tableau a pour sa part fini sur un gain de 9,08 points (+1,03%) par rapport à la veille, pour s'établir à 892,85 points.